Payroll, IR e Lula-Trump: semana decisiva para juros, política e tarifas

A última semana de setembro chegou com um novo elemento no radar: um possível “degelo diplomático” entre Brasil e Estados Unidos. O mercado monitora de perto os sinais de aproximação entre Lula e Donald Trump, em um movimento que pode rever tarifas e reduzir tensões recentes.

Enquanto isso, os olhos se voltam ao payroll americano, que deve calibrar as apostas para os próximos cortes de juros pelo Fed. E no Brasil, a votação da isenção do Imposto de Renda e os dados de emprego devem movimentar Brasília e os mercados.

🌍 Cenário Internacional

Após a divulgação do PCE de agosto sem surpresas, os mercados internacionais voltaram a mostrar otimismo. As apostas em um novo corte de 25 pontos-base pelo Fed em outubro ganharam força — e muitos já começam a precificar outro corte em dezembro.

Mas tudo depende do payroll de setembro, que sai nesta sexta-feira. Se os dados confirmarem desaceleração no mercado de trabalho americano, o ciclo de cortes ganha mais força. Caso venha forte, o Fed pode manter o freio puxado.

Ao mesmo tempo, o possível telefonema entre Trump e Lula segue no radar. A expectativa é que essa aproximação possa aliviar tarifas impostas aos produtos brasileiros durante o governo Trump, o que seria bem recebido pelo mercado.

Cenário Doméstico

No Brasil, o mercado também está de olho na agenda cheia de Brasília. A votação do projeto de isenção do IR para quem ganha até R$ 5 mil deve ocorrer nesta quarta-feira. A medida tem apoio político, mas a disputa gira em torno da compensação tributária: o governo quer taxar os mais ricos, e a oposição já se articula para barrar esse movimento.

Além disso, o Congresso enterrou oficialmente a PEC da Blindagem, e o projeto da anistia eleitoral perdeu força, pelo menos por enquanto.

No front macroeconômico, saem os dados de emprego do IBGE e do Caged, que devem mostrar continuidade no aquecimento do mercado de trabalho. Isso pode reforçar a postura mais conservadora do Banco Central, dificultando cortes agressivos da Selic.

📊 Análises Técnicas 

S&P 500

O índice americano realizou um pullback técnico, com a média móvel de 21 períodos servindo como suporte, junto à LTA. A tendência segue de alta, mas o mercado aguarda o payroll antes de forçar um novo movimento. A recomendação é aguardar o rompimento para operar com mais segurança. 

Ibovespa

O índice segue em tendência de alta, embalado pelo clima mais amistoso entre Brasil e EUA. A expectativa de remoção de tarifas e um esfriamento das tensões políticas favorece o otimismo. O alvo técnico está na região dos 150 mil pontos. 

Ouro (XAU/USD) 

O ouro renovou sua máxima histórica nesta segunda-feira, reforçando a busca por proteção no cenário global. A figura gráfica Mastro-Bandeira segue válida, com alvo técnico em US$ 3.850 por onça troy. 

Euro/Dólar (EUR/USD)

O par não conseguiu romper a consolidação e permanece no meio do retângulo, com médias móveis “flat”. O cenário não oferece direção clara, e a recomendação é aguardar os extremos do canal para buscar oportunidades. 

Conclusão

Com payroll nos EUA, IR no Congresso, dados de emprego no Brasil e um possível acordo Lula-Trump no horizonte, a semana promete movimentar mercados e agendas políticas. O investidor atento saberá que as oportunidades podem vir tanto dos dados quanto dos bastidores. 

📺 Para entender melhor como esses fatores podem impactar sua estratégia, assista ao vídeo completo com Marcos Praça no canal da ZERO MARKETS BRASIL no YouTube.

Lá você confere a leitura técnica detalhada de todos os ativos, comentários de bastidores e os possíveis cenários para aproveitar as oportunidades do momento.

⚠️ DISCLAIMER

Nenhuma parte do conteúdo deste canal deve ser interpretada como oferta, negociação ou solicitação de valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. Também não configura garantia de resultados ou compromisso de retorno sobre qualquer ativo analisado.  As opiniões expressas neste artigo refletem exclusivamente (i) o entendimento independente e pessoal do Diretor de Análise da ZERO Markets Brasil, MARCOS FELIPE MARTINS DA SILVA PRAÇA, CNPI-T (EM-9505); (ii) não constituem recomendação de compra e/ou venda de qualquer ativo ou valor mobiliário; e (iii) as informações, estimativas e projeções utilizadas refletem a data de publicação e estão sujeitas a alterações, sem obrigação de comunicação. O investidor que utilizar as informações aqui veiculadas em seu processo de decisão é exclusivamente responsável por suas escolhas, não tendo a ZERO Markets Brasil nem o Analista qualquer responsabilidade sobre eventuais resultados.  Nem o Analista nem a ZERO Markets Brasil receberam qualquer benefício ou retorno financeiro em razão das opiniões aqui veiculadas, o que foi feito de modo absolutamente independente e livre de qualquer conflito de interesses, nos termos da Resolução CVM 20/2021.