Conflitos, PIB e PCE: mercados calibram a semana com feriado nos EUA
A terceira semana de 2026 começa com dados econômicos relevantes e tensões geopolíticas no radar, em um ambiente de liquidez reduzida pelo feriado de Martin Luther King nos Estados Unidos.
No Brasil, o otimismo com a atividade econômica e a resiliência do PIB afastaram a possibilidade de corte de juros já na próxima reunião do Copom — e até mesmo em março, o cenário de afrouxamento monetário começa a ser questionado pelo mercado.
Lá fora, a tensão entre Estados Unidos e Irã diminuiu, após sinais de recuo do regime iraniano sobre a repressão aos protestos internos. Ainda assim, o foco segue sobre quem comandará o Federal Reserve, já que Donald Trump descartou a saída de Kevin Hassett, o que trouxe incerteza sobre os rumos da política monetária americana.
🌍 Cenário Internacional
Os próximos dias serão movimentados no exterior.
A China abriu a semana com crescimento de 4,5% no PIB do quarto trimestre, reforçando o tom de recuperação gradual da economia.
Nos Estados Unidos, além do feriado, a agenda traz a divulgação do PIB americano e do PCE (índice de inflação preferido pelo Fed), que devem guiar as expectativas de juros para o primeiro semestre.
A temporada de balanços também ganha força com os resultados de Intel e Netflix, enquanto o Fórum Econômico Mundial de Davos reúne líderes globais — desta vez sem a presença do presidente Lula.
Em paralelo, Trump voltou a ameaçar tarifas contra oito países europeus, condicionando o recuo à aprovação da anexação da Groenlândia, o que reacendeu o debate sobre protecionismo.
🇧🇷 Cenário Doméstico
Com uma agenda esvaziada de dados, o foco doméstico recai sobre a arrecadação federal e o comportamento dos juros futuros.
O mercado acompanha atentamente a leitura do Banco Central sobre a força da economia e o avanço da inflação de serviços.
Com poucos gatilhos internos, o Ibovespa tende a seguir o humor externo e os movimentos das commodities, especialmente petróleo e ouro.
📈 Análises Técnicas
S&P500
O principal índice americano permanece fechado nesta segunda-feira, mas a expectativa é de baixa nos demais mercados diante da aversão ao risco global.
O gráfico diário mostra um ponto de suporte no fundo do retângulo, alinhado à média móvel de 21 períodos. Caso esse suporte seja perdido, o próximo nível relevante está na média de 50 períodos, como indicado no gráfico da página 2.
Ibovespa
O Ibovespa atingiu o alvo da semana passada em 165 mil pontos, mas perdeu força nas últimas sessões (página 3).
Apesar do cenário de queda global, o índice segurou bem nesta segunda-feira. Ainda assim, caso o movimento de baixa se confirme com a perda da mínima de hoje, o ativo deve buscar a média móvel de 21 períodos como suporte.
Ouro (XAU/USD)
O ouro valorizou-se fortemente nesta segunda-feira, atingindo o alvo da semana passada em US$ 4.700 por onça troy (página 4).
Esse número redondo é uma resistência psicológica e pode gerar correção de curto prazo. Investidores mais agressivos podem especular uma venda curta com stop na máxima do dia, enquanto os conservadores devem aguardar a confirmação de rompimento.
EUR/USD
O euro/dólar retornou ao centro da consolidação de médio prazo, sem direção clara (página 5).
Com as médias móveis “flat”, o ideal é aguardar o ativo se aproximar dos extremos do retângulo antes de buscar novas entradas.
🎯 Conclusão
A semana promete ser marcada por dados e cautela: PIB, PCE e Davos se destacam em um ambiente de menor liquidez e com incertezas sobre o futuro do Fed.
No Brasil, a força da economia surpreende, mas o cenário de juros mais altos por mais tempo deve moderar o apetite ao risco.
O investidor deve manter disciplina e foco técnico, aproveitando oportunidades pontuais sem se expor demais à volatilidade externa.
📺 Para entender melhor como esses fatores podem impactar sua estratégia, assista ao vídeo completo com Marcos Praça no canal da ZERO MARKETS BRASIL no YouTube.
Lá você confere a leitura técnica detalhada de todos os ativos, comentários de bastidores e os possíveis cenários para aproveitar as oportunidades do momento.
⚠️ DISCLAIMER
Nenhuma parte do conteúdo deste canal deve ser interpretada como oferta, negociação ou solicitação de valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. Também não configura garantia de resultados ou compromisso de retorno sobre qualquer ativo analisado. As opiniões expressas neste artigo refletem exclusivamente (i) o entendimento independente e pessoal do Diretor de Análise da ZERO Markets Brasil, MARCOS FELIPE MARTINS DA SILVA PRAÇA, CNPI-T (EM-9505); (ii) não constituem recomendação de compra e/ou venda de qualquer ativo ou valor mobiliário; e (iii) as informações, estimativas e projeções utilizadas refletem a data de publicação e estão sujeitas a alterações, sem obrigação de comunicação. O investidor que utilizar as informações aqui veiculadas em seu processo de decisão é exclusivamente responsável por suas escolhas, não tendo a ZERO Markets Brasil nem o Analista qualquer responsabilidade sobre eventuais resultados. Nem o Analista nem a ZERO Markets Brasil receberam qualquer benefício ou retorno financeiro em razão das opiniões aqui veiculadas, o que foi feito de modo absolutamente independente e livre de qualquer conflito de interesses, nos termos da Resolução CVM 20/2021.
